110 milioane de euro prin obligațiuni, pentru Constanța. Refinanțare credite și bani pentru Teatrul „Oleg Danovski”

Municipiul Constanța face pasul către o finanțare de până la 110 milioane de euro prin obligațiuni municipale, după ce proiectul a fost adoptat în ședința ordinară de ieri a Consiliului Local Municipal. Documentele care însoțesc hotărârea arată că administrația locală vizează, pe de o parte, refinanțarea unor împrumuturi bancare existente, iar pe de altă parte, asigurarea resurselor pentru investiții considerate prioritare.

Concret, proiectul prevede contractarea și garantarea cu venituri proprii a unei finanțări rambursabile interne, prin una sau mai multe emisiuni de obligațiuni, în sumă totală de maximum 110.000.000 de euro (sau echivalent în lei), cu o maturitate de maximum 10 ani pentru fiecare serie. Potrivit anexei la proiect, refinanțarea vizează trei credite bancare, cu un sold cumulat estimat la 104.443.619,56 euro: un împrumut BERD (contract din 30.12.2016), un credit de la Banca Transilvania (contract din 06.11.2023) și un credit de la Banca Comercială Română (contract din 20.03.2025). Diferența până la plafonul de 110 milioane de euro – aproximativ 5,56 milioane de euro – este indicată în documente ca fiind destinată cofinanțării unor obiective de investiții susținute din fonduri nerambursabile. În anexă este menționat explicit un obiectiv: „Reabilitarea și dotarea Teatrului Național de Operă și Balet Oleg Danovski, Constanța”, cu o valoare de 5.556.380,44 euro.

Raportul de specialitate și referatul de aprobare justifică opțiunea obligațiunilor municipale ca instrument de restructurare a datoriei și de optimizare a serviciului datoriei publice. În documente se arată că, printr-o astfel de structură, municipalitatea ar putea „degreva” bugetul local pe intervalul 2027–2032, perioadă în care sunt proiectate reduceri semnificative ale presiunii anuale asupra bugetului, comparativ cu scenariul menținerii finanțărilor bancare. În același timp, administrația susține că această soluție ar crea spațiu pentru investiții și ar permite o distribuire mai echilibrată a sarcinii financiare în timp. Documentele mai notează că împrumuturile contractate de la Banca Transilvania și BCR se află în perioada de tragere/grație, iar pe măsura utilizării integrale a celor două credite, sumele totale de rambursat ar urma să crească semnificativ, ceea ce ar putea împovăra gradul de îndatorare al municipiului. În acest context, emiterea de obligațiuni este prezentată ca o alternativă la creditarea bancară clasică, cu posibilitatea stabilirii mai flexibile a condițiilor de finanțare și cu acces la investitori, inclusiv instituționali, în funcție de ratingul de credit al emitentului.

Hotărârea adoptată de Consiliul Local include și împuterniciri pentru primar privind aprobarea normelor procedurale, stabilirea structurii finale a emisiunii (valoare, monedă, volum, maturitate, detalii tehnice) și semnarea documentelor necesare pentru derularea operațiunii, inclusiv contractarea serviciilor de structurare, intermediere financiară și rating. Prin adoptarea proiectului, Constanța intră într-o etapă de pregătire a unei operațiuni financiare complexe, care va depinde de condițiile de pe piața de capital, de structura finală a emisiunii și de costurile asociate (dobânzi, comisioane, servicii de intermediere și evaluare). Miza declarată în documente este dublă: reducerea presiunii serviciului datoriei asupra bugetului local și asigurarea resurselor necesare pentru investiții, inclusiv pentru proiecte care necesită cofinanțare în cadrul programelor europene.